英倫銀行周四（9月21日）表示，因應通脹放緩速度快於預期，英國利率維持在5.25%不變，這一宣佈與市場早前預期會加息有所出入。

儘管英倫銀行宣佈凍息，但利率維持在5.25%，仍是十五年來最高水平。周三公佈的經濟數據顯示，今年八月英國的通脹意外放緩。英倫銀行行長貝利（Andrew Bailey）表示：「近幾個月來，通脹率大幅下降，我們認為這情況將繼續下去。」央行亦表示，有「越來越多跡象」顯示利率上升開始損害英國經濟。

為了遏制通脹速度，央行過去已連續14次加息。這導致了許多業主的按揭負擔和貸款費用增加，但也導致儲蓄率上升。許多分析師原本預期利率將再次上升，但央行決定維持利率不變，讓人懷疑這會是一個轉捩點。然而，貝利亦警告「利率可能會比預期中更久地保持在當前水平」。他補充指：「我們需要確保通脹回復正常，而我們將繼續做出必要的決定來達到目的。」

央行對凍息的決定本身亦意見分歧，在九人的貨幣政策委員會中，有四人投票支持加息，五人支持凍結，行長貝利利用其決定性一票維持利率不變。而財政大臣侯俊偉則對結果表示歡迎，他說：「我們開始看到高通脹的趨勢發生逆轉，但我們將繼續竭盡所能，幫助那些難以償還按揭貸款的家庭。」

新聞來源：BBC

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由於經濟顯示出越來越多降溫迹象，加拿大央行周三（9月6日）宣布將基準利率維持5%。經濟學家和其他金融觀察家普遍預期此舉措，因為加央行自2022年初開始，以前所未有的加息速動壓通脹並取得成效。8月初公佈的7月份就業數據顯示，加拿大就業市場減少了約6,000個職位，失業率輕微上升至5.5%。其後，加拿大統計局發布的GDP數據顯示，加拿大經濟在2023年第2季度出現收縮。這是自疫情爆發以來首次出現萎縮，也表明經濟可能至少會陷入溫和衰退。

多倫多投資公司Wellington-Altus的策略師Jim Thorne表示，不僅沒有充分理由再加息，而且實際上很難追溯性地證明，一些已經發生的加息是合理，「我認為利率應該停在2.5%，然後讓事情塵埃落定。加拿大央行的錯誤在於，他們試圖將貨幣政策用作微調工具，但這是一種剛性工具，而且他們走得太遠」。

他預測明年加拿大經濟不會出現經濟學家所希望的溫和衰退，或所謂的「軟著陸」，而是會出現「硬著陸」；因為該系統要應對太多昂貴的債務和消費減少，「他們認為唯一風險是通脹，但最大風險其實是通縮」。利率變動的影響通常需要長達18個月，因此在不到一年半的時間，將利率從零提高到5%後，存在著過度調整和放緩危機。

對試圖讓通脹回到2%目標的央行來說，經濟放緩是好消息，但該行同時表示，如有必要，不排除會進一步加息；其周三附帶的一份聲明中表示，「仍然對潛在通脹壓力感到擔憂，並準備在必要時進一步提高政策利率」。

新聞來源：加拿大央行、CBC

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副儲備銀行行長Michele Bullock將成為澳洲首位女性中央銀行行長，她被將現任行長Philip Lowe 9月任期屆滿後接任。財政部長Jim Chalmers向記者表示：「這是一次開創歷史的任命。Michele Bullock將成為本國儲備銀行的首位女性行長。」

澳洲正值貨幣緊縮政策期間，現任副行長的Bullock接任行長，對貨幣政策持續性很重要，周五7月14日聯邦內閣確認Bullock女士的任命，她一直是熱門的接任人選。財政部長Jim Chalmers表示Michele Bullock是最適合帶領儲備銀行走向未來的人，盛讚她是傑出的經濟學家，同時也是一位有成就且受人尊敬的領導者。財長及總理阿爾巴尼斯Anthony Albanese感謝現任行長Philip Lowe 40年來服務國家，並指他的離任是政府尊重、感激且具尊嚴的。

Philip Lowe發表聲明稱讚財長做了一個最佳的任命，並祝賀Michele被任命為行長。目前儲備銀行面對通脹挑戰及執行關於儲備銀行審查建議，現時一切很好，亦祝Michele工作順利。

Bullock女士對任命深感榮幸，並指目前是具挑戰的時期，幸好得到董事會及同事的支持，會致力確保儲備銀行為澳洲人民利益為目標。

澳洲政府對於在通脹危機時更換行長，可能被外界視為激進措施，故希望任命現任行長的副手為行長，為貨幣政策保持延續性，市場及金融界也會接受的變化。Bullock在2010年成為儲備銀行副行長 ，作風穩打穩紥，具有良好的溝通和人際交往能力。

財長Chalmers早前曾暗示現任行長Philip Lowe未有能力改革銀行，而反對黨對於自去年5月開始至今12次加息，認為是政府無法利用財政政策降低通脹，而找代罪羔羊。行長Philip Lowe亦因為多次加息，備受公眾指責； 而工黨及綠黨亦對他強烈批評。

新聞來源：澳洲金融評論

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在經歷了40年來最大幅度的加息後，美國聯儲局周三（6月14日）公布議息結果，聯邦基金利率維持不變，目標區間介乎5至5.25厘，符合市場預期；但儲局暗示今年可能還會加息兩次，因為目前仍然面對高通脹問題。這是儲局自去年起連續10次加息後，首度暫停加息。不過該局預計，他們會在2023年將關鍵利率再提高半個百分點至5.5至5.75厘的區間。

儲局2022年1月起開始加息步伐，至今才首次未上調聯邦基金利率。金融市場和不少經濟學家預計，儲局將在7月份再加息25個基點；這仍然高於儲局官員3月份預測的峰值利率。

然而到明年，儲局預計將在經濟疲軟和通脹降溫下，將利率降至4.6厘，「在這次會議保持目標區間不變，可以讓（儲局）評估更多信息及其對貨幣政策的影響」，儲局在為期兩天的會議後發表聲明稱。

該局補充，將根據加息對經濟、通脹以及經濟和金融發展的滯後情況，確定「可能適當的額外政策緊縮程度」，以將通脹降至2%的儲局目標。

分析指，儲局今次「按兵不動」，將可為那些因信用卡、可調整利率抵押貸款和其他貸款利率上升，而飽受折磨的消費者提供一個喘息機會。

新聞來源：美國聯儲局、USA Today

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近年，可負擔住宅問題困擾著許多加拿大人，尤其在溫哥華和多倫多這兩大城市，其可負擔性比例一直高居全球前十位。除此之外，加拿大的其他城市也漸漸出現了難以負擔的樓價問題。根據加拿大央行在2023年第一季度發布的住宅物業負擔能力報告，多倫多的居民需要年收入超過236,000加元，並存儲25年的資金，才能支付首付款購買房產。

報告以一個家庭收入為例，指出如果要負擔得起多倫多基準價的物業，需要有超過236,000加元的年收入。目前多倫多的物業基準價為1,163,700加元，報告計算出需要304個月（約25年）才能存儲足夠的首付款。這個計算是基於家庭年收入的10%用於儲蓄計算的，但25年後的樓價是無法預測的。報告還指出，如果在多倫多購買一個價格大約為696,000加元、較小或較偏遠的物業，家庭在稅前收入需要超過165,000加元，並且需要存儲5年的資金才能支付首付款。

央行發言人表示，雖然目前多倫多和溫哥華的樓價難以負擔，特別是多倫多連續9個季度的狀況持續惡化，但在去年第四季和今年第一季，由於樓價下跌和利率暫時穩定，這種狀況有所改善。然而，相對於收入的按揭比例仍然遠高於全國的可負擔基準，接近83%。報告還指出，這種改善主要是由於整體物業價格下跌了2.6%，人均收入增加了1.4%，以及利率略有下降。

部分新移民也因此面臨著在移民落戶的困難。以救生艇計劃為例，新移民在職場的收入通常因為重新開始而較低，部分人甚至只有最低工資的收入，年薪約35,000-40,000加元。即使在移民後能夠獲得加拿大當前的收入中位數，稅前約60,000加元，這意味著如果夫妻雙方都獲得中位數收入，但在移民前的積蓄不多，那麼在移民後在溫哥華和多倫多等大城市的置業機會將會非常渺茫。

新聞來源：加拿大央行

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美國聯邦儲備局周二（3月22日）宣佈議息結果，決定加息0.25厘，聯邦基金利率區間上調至介乎4.75至5厘，符合市場預期。議息聲明表示，美國銀行體系良好且有韌性，但近期的銀行風險及多宗倒閉事件，可能拖累經濟增長，不過仍然會高度關注通脹風險。

早前美國銀行矽谷銀行（SVB）、Signature Bank相繼倒閉，甚至歐洲的瑞銀集團（UBS）收購瑞信（Credit Swisse）亦受波及。聯儲局聲明中表示，此前加息引發的銀行業危機的事態發展，可能導致家庭和企業的信貸條件收緊，並對經濟活動、就業和通脹帶來壓力，但並不確定這些影響的程度。

美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發佈會上說：「過去兩周銀行系統發生的事件可能導致家庭和企業的信貸條件收緊，這反過來會影響經濟結果。」並補充，信貸條件的顯著收緊可能意味著貨幣政策「要做的工作更少」。

美聯儲點陣圖顯示，2023年底聯邦基金利率預期維持於5.1%，與12月份時預期相同；而2024年底則預期為4.3%、2025年底為3.1%。

聯儲局預期，今年將再加息一次25個基點，到2024年底將降息75個基點，並下調未來兩年美國GDP預期，2023年料僅增長0.4%。

新聞來源：Global News、CBC

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加拿大帝國商業銀行（CIBC）最近向股東發佈的消息中，指出愈來愈多加拿大抵押貸款人因銀行利率上升的影響，經濟負擔已明顯加重。CIBC表示，目前有部份貸款人每月還款甚至不足以支付其利息部份，他們持有的抵押貸款加起來達520億美元。處於如此困境的抵押貸款人，比例約為該行2,630億美元的抵押貸款總額中的20%。

CIBC指出，這些「與抵押貸款相關的固定合約還款額，是基於以當前利率計算的浮動利息，而根據抵押貸款的條款，還款額未達合約要求的話，部份利息將被加到本金中。」

除了計算未付利息外，CIBC還為這些貸款人延長了償還貸款的年期。

CIBC的統計數據還顯示，截至2023年1月31日，31%的加拿大抵押貸款人的攤還年期為20至25年，以還款年期長度計算屬最大群組。第二大群組為佔27％的35年以上類別，第三為佔17%的25至30年類別。

但據CIBC一年前的報告，截至 2022年1月31日，35年以上的攤還年期為零，當時最大群組是佔45%的20至25年類別，其次是27%的25年至30年類別，以及佔17%的15年至20年類別。

滿地可银行（BMO）、加拿大皇家銀行（RBC）、加拿大豐業銀行（Scotiabank）和道明銀行（TD）尚未發佈有關抵押貸款業績的信息。

抵押貸款人一直受加拿大央行連續加息的影響，從2022年3月上旬的0.25%，增長到2023年1月下旬的4.5%。早前，加拿大央行宣布將在2023年3月的更新中，將利率維持在4.5%，讓浮動利率貸款人可暫時鬆一口氣。加拿大央行並指出，2023年1月通貨膨脹率降至5.9%。

新聞來源：CIBC、Daily Hive

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加拿大兩大城市物業成交量持續下降，繼大溫哥華地區按年成交量狂跌55％，多倫多地區地產委員會（TRREB）發布1月份銷售數字，大多倫多地區成交亦慘瀉44.6%，其主席Paul Baron認為跌勢將止是由於加拿大央行宣佈在可預見的未來可能會暫停加息，以及創紀錄的人口增長將帶動樓市，但預計未來幾個月買家仍處觀望狀態。

TRREB報告認為因借貸成本上升，影響地產市場，故銷售量低迷屬預期，而樓價對比上月沒有大變動，1月份物業銷售總量為3,100，低於去年同期5,594個物業，而各類物業平均售價下降16.4%至104萬加元（約610.56萬港元）。至於目前新掛牌出售物業亦比去年同期下降3.7%至7,688個，但高過12月份的4,074個。

TRREB首席市場分析師Jason Mercer指由於準買家試圖減輕借貸成本大幅上漲的影響，過去一年成交偏低而令樓價回落。 雖然短期借貸成本在1月份再次上升，但與去年底相比，五年期固定利率等議定的中期抵押貸款利率實際上已經開始偏軟。預計這種趨勢持續下去的話，展望2023年時進一步幫助提高負擔能力的情況下，樓市將有望復甦。

TRREB行政總裁John DiMichele在報告中提到當地三級政府（聯邦、省及市）宣布長期提高住屋負擔能力的政策，其中多倫多市議會亦支持市長20億加元（約117.41億港元）的長遠住宿計劃中，包括提升租務市場數目等措施。

據加拿大統計局最新數據顯示，安省近42％的分層單位屬於投資者所擁有，在自由市場上能否單憑提高可租房屋提升數量是否可令該省居民有足夠能力負擔仍言之尚早。反而經濟下行情況有機會令投資者在買賣家拉鋸前中提前劈價減磅，以應付有可能出現的環球經濟衰退來臨。

新聞來源：TRREB、加拿大統計局

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